Финансовый менеджмент

Сущность, объекты и субъекты финансового менеджмента

В условиях перехода на рыночные отношения исключительно важное значение имеет  эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности—финансовый менеджмент*.

В условиях административно—командной системы, централизованно  планируемой социалистической экономики финансовый менеджмент не получал  должного развития. При переходе к рыночным механизмам финансовый менеджмент  приобретает первостепенное значение.                                                                                          

Любой  бизнес   начинается  с   постановки   и   ответа  на  следующие   три ключевые вопроса:

1.  Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия,       позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

2.            Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный      состав?

3. Как организовать    текущее    и    перспективное    управление финансовой       деятельностью,     обеспечивающее     платежеспособность     и     финансовую устойчивость предприятия

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления   движением   денежных    потоков,    возникающих    в    процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения текущих и стратегических   целей.    Другими   словами,    он    связан    с    оптимизацией финансовых     средств     предприятия    для     достижения     собственниками максимального дохода.

Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления) (рис.6.1.)

Субъект управления (управляющая подсистема)
 
Финансовая служба предприятия
 Финансовый менеджер
 

Объект управления (управляемая система)
 
Источники финансовых ресурсов
 Финансовые ресурсы
 Финансовые отношения
 

Рис. 6.1 Общая схема финансового менеджмента

Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

  Процесс управления денежным оборотом в  значительной мере  состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия.

Основными функциями объекта управления в финансовом менеджменте являются:

1. Воспроизводственная, т.е. деятельность по обеспечению эффективного воспроизводства капитала, авансированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия. Простое воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость производственно-коммерческой деятельности предприятия, расширенное воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование производственно-коммерческой деятельности предприятия.

2. Производственная, т.е. регулирование текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.

3. Контрольная, т.е. контроль рублем за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам предприятия, исходя из его конечных целей, поэтому контроль за финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических организаций и т.д., и кончая поступлением денежных средств от выручки за реализованную продукцию.

В условиях рыночной экономики в процессе управления финансами любой хозяйствующий субъект выступает на финансовых рынках в различных ролях: инвестора и эмитента ценных бумаг, заемщика и кредитора. Все возникающие при этом связи обслуживаются с помощью различных финансовых инструментов, к числу которых относятся акции, облигации фьючерсы, и т.п.

Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли. 

Функции объекта финансово менеджмента реализуются через функции субъекта управления, которые заключаются в следующем:

ü                прогнозирование финансовых состояний (ситуаций);

ü                планирование финансовой деятельности;

ü                регулирование денежного оборота;

ü                учет   затрат   и   результатов   производственной,    инвестиционной   и финансовой деятельности;

ü                анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;

ü                контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла.

Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании.

 
--------------------------------------------------------------------------------

* *П.А.Фомин «Стратегическое финансовое планирование хозяйствующего субъекта», Финансы и кредит 5(119)2003, стр.52-53