1.2. Экономическая сущность лизинга

В соответствии с целями и задачами предстоящего исследования, имеет смысл более глубоко проанализировать экономическую сущность лизинга. Есть существенные различия в определениях лизинга и аренды. Пожалуй, главное из них состоит в том, что лизинговые отношения выходят за рамки арендных отношений. Поэтому, уместно вывести экономическое определе-ние лизинга исходя из складывающихся по нему (лизингу) отношений. Такой подход в определении лизинга нельзя считать новым, равно как и полностью исчерпанным.

Из имеющихся в специальной литературе описаний лизинга, наиболее полно его экономический смысл выражает следующее определение: "Комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно до-говора лизинга включает и другие договоры, в частности договор займа, до-говор купли-продажи и т.д. Для лизинга характерно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении взаимо-отношений" [7].
Определение лизинга как комплекса имущественных отношений можно считать основополагающим. Теперь обратим внимание на вторую часть при-веденной цитаты. Неполное перечисление и отсутствие взаимосвязей между составными частями этого комплекса во второй части определения не позво-ляет раскрыть экономическую сущность лизинга. Очевидно, что комплекс лизинговых отношений помимо собственно договора лизинга включает и другие отношения. До определенной степени, ясность вносят федеральный закон "О лизинге" и конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Для описания складывающихся по лизингу отношений, в этих доку-ментах используется понятие лизинговая сделка и сделка финансового ли-зинга.
Лизинговая сделка - совокупность договоров, необходимых для реализа-ции договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продав-цом (поставщиком) предмета лизинга [8].
Сделка финансового лизинга: - это сделка, включающая следующие ха-рактеристики:
• арендатор определяет оборудование и выбирает поставщи-ка, не полагаясь в первую очередь на опыт и суждения арендодате-ля;
•  оборудование приобретается арендодателем в связи с до-говором лизинга, который, и поставщик осведомлен об этом, за-ключен или должен быть заключен между арендодателем и арен-датором;
• периодические платежи, подлежащие уплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом всей или сущест-венной части стоимости оборудования [7].
Федеральный закон "О лизинге" и конвенция УНИДРУА регулирует во-просы, возникающие при заключении и исполнении договоров, связанных с операциями по финансовому лизингу. Таким образом, становится ясно, что для лизинга характерно сложное сочетание экономических взаимоотноше-ний, которые подразумевают выполнение определенных действий. Действия эти не хаотичны, а логически последовательны и подразумевают достижения вполне определенных целей. Рассуждая таким образом можно сделать за-ключение, что возникающие по поводу лизинга отношения оформляются как операция.
Значит, не лишено основания положение о том, что в экономическом смысле, лизинг является операцией. Для внесения полной ясности выдвину-того предположения, приведем определение операции. Операция - совокуп-ность действий направленных на достижение некоторой цели [10]. Более полное определение операции: "Операция - элементарная часть процесса функционирования экономической системы, стабильная по содержанию и имеющая самостоятельную цель, характеризующаяся множеством входных ресурсов, количественных и качественных характеристик продуктов, полу-чаемых в результате ее выполнения, а также достигаемых технологических способов преобразования ресурсов в продукты" [5].
В данной трактовке понятия лизинг и лизинговая операция становятся тождественными. Экономическая суть финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной дея-тельности арендатора. Это финансирование, при котором один субъект (ли-зингодатель) приобретает для другого субъекта (арендатора), необходимое для его производственной деятельности имущество, и, сохраняя право собст-венности на это имущество, передает его в пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Передача иму-щества в аренду – выполняют определяющую роль в лизинге, а вспомога-тельную роль выполняют отношения купли-продажи имущества. Отношения купли-продажи предшествуют передаче имущества в пользование, и в ряде случаев завершают весь комплекс, складывающихся по лизингу отношений.
Итак, лизинг - это комплекс имущественных отношений, складываю-щийся в операции. То что лизинговая операция есть одна из форм арендных операций не вызывает сомнений. Более точное определение лизинга можно дать, используя два подхода. В первом из них необходимо выявить отличие лизинговой операции от других форм арендных операций, а во втором, про-вести четкую границу между лизингом и другими, похожими на него, эконо-мическими отношениями.
 
Начнем с первого. Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности:
• срок лизинга; как правило, он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга;
• предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, со-оружения производственного назначения и транспортные средст-ва;
• покупка арендодателем имущества, исходя из потребностей арендатора.
Сочетание трех приведенных присущих лизинговой операции качеств, достаточно четко отделяет его от других форм аренды. Лизинг определяется как аренда средств производственного назначения, приближающейся по сро-кам к периоду полной амортизации предмета аренды. Однако, номенклатура "предметов лизинга" может быть шире. В федеральном законе "О лизинге" предмет лизинга определяется, что предметом лизинга могут быть любые не-потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные ком-плексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в пред-принимательской деятельности. Поэтому, в экономическом определении ли-зинга, целесообразно использовать понятие актива.
Используем второй подход к определению лизинга, рассматривая другие аспекты его экономического содержания. Лизинговые отношения имеют об-щие черты с кредитными отношениями.
Исходя из своей экономической сущности, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установ-ленное время получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается принцип платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредит-ной сделки.
Таким образом, если рассматривать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды. По-этому в экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизин-годателем арендатору в форме передаваемого в пользование имущества. Субъектами кредитных отношений здесь выступают, в лице заемщика - арен-датор, а в лице кредитора - лизингодатель. Объектом кредита являются эле-менты основного капитала.
В то же время, существуют различия между лизингом и другими, похо-жими, кредитными отношениями. По форме организации ссужаемой стоимо-сти лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, но между ними имеются принципиальные отличия. Прежде всего, это касается отношений собствен-ности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитова-нии, передавая в пользование товары, одновременно передают и право собст-венности объект кредита, то есть на товар. В собственность поступает потре-бительская стоимость товара, оплата которого отсрочена во времени.
При лизинге право пользования имуществом отделяется от права собст-венности. Лизингодатель сохраняет за собой право владения имуществом, передавая право его использования арендатору. За обладание правом исполь-зования имуществом арендатор производит согласованные с лизингодателем арендные платежи. После окончания срока лизинга объект может быть пере-дан в собственность арендатору, либо остаться в собственности лизингодате-ля.
И коммерческий кредит, и лизинг представляют собой взаимосвязь тор-говых и кредитных сделок. При коммерческом кредите кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи, она существует постольку, поскольку существует торговая сделка. При лизинге нет такой тесной взаимосвязи с ку-плей-продажей.
Коммерческий кредит может иметь краткосрочный характер, в то время как лизинг подразумевает только долгосрочное кредитование.
Помимо выше сказанного, необходимо иметь в виду, что кредит, полу-чаемый лизингодателем на приобретение предмета лизинга (кредит на орга-низацию лизинговой операции), это опосредованный банковский или какой либо кредит.
Нет абсолютного сходства лизинга с хотя бы одной из известных форм кредита, однако, лизинговые отношения включает кредитные отношения. Следовательно, лизинг - это комплекс имущественных отношений, склады-вающийся в операции, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива.
Важными для определения лизинга являются отношения купли - прода-жи. Не вызывает сомнения, что лизинг является разновидностью института аренды, хотя он и осложнен дополнительным элементом - фигурой продавца арендуемого имущества, с которым арендатор, не состоя в договорных отно-шениях, вступает в непосредственные отношения в связи с приобретением имущества. Это заключение противоречит утверждению некоторых авторов, о том, что лизинг далеко не всегда начинается покупкой имущества, так как оно уже может являться собственностью лизингодателя. По моему мнению, предшествующая аренде покупка предмета лизинга лизингодателем является не менее важной частью лизинговых отношений, чем непосредственно арендные отношения.
• Если передаваемое в лизинг имущество является собствен-ностью лизингодателя, то в экономическом смысле лизинговая операция сводится к арендной.
• Если лизингодатель передает в лизинг арендованные им ак-тивы, то тогда отношения сводятся к субарендым.
• Если лизингодатель берет актив в трастовое (доверитель-ное) управление, то он не получает права собственности на этот актив и следовательно, возникающие при последующей аренде от-ношения нельзя считать лизинговыми.
• Лизингодатель может приобретать предмет лизинга на ус-ловиях бартерного обмена, однако, бартерная операция сводится к отношениям купли - продажи.
• Лизингодатель может приобретать актив с отсрочкой пла-тежа, но это тот же коммерческий кредит, о котором уже говори-лось выше. Покупку актива лизингодателем через коммерческий кредит следует рассматривать как составную часть лизинговой операции.
В лизинговой операции лизингодатель приобретает актив для после-дующей сдачи его в аренду. Вместе с тем, переход права собственности на арендуемый предмет к арендатору в конце срока лизингового соглашения яв-ляется частым, но не обязательным атрибутом лизинговой операции, а зна-чит, лизинг нельзя считать отношениями купли-продажи, оформленными с рассрочкой платежа. Следовательно, лизинговые отношения полностью не являются отношениями купли-продажи, непосредственно начинаясь таковы-ми. Это главное отличие лизинга от долгосрочной аренды с последующим выкупом.
Принимая во внимание эти доводы, дополним определение лизинга. Ли-зинг - это комплекс имущественных отношений, складывающийся в опера-цию покупки и последующей, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива.
Теперь уместно перейти к вопросу о сроке лизинга. Как известно, в зави-симости от сроков, кредиты подразделяются на краткосрочные, среднесроч-ные, долгосрочные кредиты. По мнению зарубежных специалистов, для того, чтобы отношения финансовой аренды были экономически выгодными для сторон, первоначальный срок аренды должен составлять 50 - 75 % от срока эффективной службы оборудования. Точно также и в российском законода-тельстве лизинговые отношения были привязаны к "нормативному сроку службы" (сроку амортизации) и первоначальный срок лизинга, согласно вре-менному положению, должен был быть близким к нормативному сроку службы имущества, а сумма лизинговых платежей - близкой к стоимости пе-редаваемого в лизинг имущества в ценах на момент заключения договора ли-зинга. Характеризующая лизинг аренда основного капитала, а так же выте-кающая из сроков лизинговой операции долгосрочная форма кредитования, указывают на то, что по внешней форме лизинг схож с инвестициями. Под инвестиционными операциями понимают операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать по-лучение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год, что вполне соответствует долгосрочному кредиту, имеющему место при прове-дении лизинговых операций. Принято различать следующие виды инвести-ций:
• инвестиции в физические активы;
• инвестиции в денежные активы;
• инвестиции в нематериальные активы.
 
Посредством лизинга можно осуществлять инвестиции в материальные активы. Учитывая сходство лизинга с инвестициями, лизинговые отношения можно рассматривать как инвестиционную операцию. Тогда наиболее пол-ное, с точки зрения экономики, определение лизинга будет выглядеть сле-дующим образом: лизинг - это комплекс имущественных отношений складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей аренды актива [6].Предлагаемое определение, в виду присутствия в нем четырех характеристик предмета, практически не допускает двоякого толкования лизинга с точки зрения его экономической сущности. Определение лизинга как построенной на кредит-ной основе инвестиционной операции, в виду большей сложности организа-ции движения сужаемой стоимости, опровергает расхожее представление о лизинге как об аренде актива на полный срок с последующим выкупом. С другой стороны, как целое, он обладает такими качествами, которые не могут сочетаться ни в одном из его составляющих.
Исходя из этого определения, можно составить классическую схему ли-зинговой операции: